来源：兴业证券
我们于近期拜访了公司领导，就公司经营现状、发展战略等方面进行了深入交流，主要内容如下：
主要产品情况
一、短切毡：量价齐升；今年7万吨接近满产
1.产能去年底为9条线5万吨，今年11条线7万吨，1万吨产能建设期只需2个月，投入约1500万元；
2.今年上半年价格上涨3%，主要是需求较好，公司选择价格较高的订单；
3.上半年产量约3万吨，全年接近满产（6.2-6.5万吨左右），毛利率超过30%；
4.目前市场份额50%，公司目前30%的产品做汽车顶蓬（相对高附加值）.5.1吨短切毡玻纤纱用量接近1吨。
二、湿法薄毡：今年基本没增量，盈利微增
1.目前产能6条线约4.2万平米，极限能做到4.6万平方米，未来几年肯定不会扩产，而薄毡产能也可以改作保温棉生产线，改造成本较低，1条线约几百万；
2.今年竞争相对较激烈，周边有小企业扩产，上半年销量约1.1万平米，今年量预计没增长（2.4万平米），价格没降，毛利率可能略微提升点，原因是天然气降价；
3.目前市场率45%，主要用在建筑领域（防水材料、保温材料等）。
三、玻纤纱：大部分自用，外购比例很小
1.公司目前9.7万吨产能（一期2.7万吨，二期7万吨，天马3万吨不算），今年募投项目再上4万吨（一期冷修改成5.5万吨，二期技改再加1.5万吨）；
2.今年纱外卖和外购都较少，上半年外卖不到1万吨，外购的纱主要做电子毡，全年预计外卖1.5万吨，外卖的都是贵的，质量好的，今年纱的毛利率25%；
3.天然气降价约省400元/吨的成本，目前一期的成本3600-3800元，冷修改造后可以降到3000元左右，二期的成本约3000-3200元，天马的成本跟二期差不多。
四、隔板：跟去年差不多
1.目前隔板产能1500万平米，今年的量基本和去年差不多，价格、毛利率也差不多（预计今年量约900万平米左右）；
2.后面基本没有扩产计划，还是看需求再决定是否扩。
